ドル・円オプション市場で変動率は低下した。リスク警戒感を受けたオプション買いが後退した。



リスクリバーサルでは円コールスプレッドが一段と縮小。ドル・円下値をヘッジする目的の円コール買いに比べて、円先安感に伴う円プット買いが一段と強まった。



■変動率

・1カ月物17.7%⇒15.63% (08年10/24=31.044%)

・3カ月物14.7%⇒12.84%(08年10/24=31.044%)

・6カ月物12.80%⇒11.65%(08年10/24=25.50%)

・1年物11.28%⇒10.31%(08年10/24=20.00%、21.25%=98年10月以来の高水準)



■リスクリバーサル(25デルタ円コール)

・1カ月物+7.45%⇒+5.98%(08年10/27=+10.90%)

・3カ月物+7.43%⇒+6.37%(08年10/27=+10.90%)

・6カ月物+7.0%⇒+5.95%(08年10/27=+10.71%)

・1年物+6.23%⇒+5.99%(08年10/27=+10.71%)