ドル・円オプション市場で変動率は連日低下した。週末要因やレンジ相場を受けたオプション売りが強まった。



リスクリバーサルでは円コールスプレッドが連日縮小。ドル・円下値をヘッジする目的の円コール買いが一段と後退した。



■変動率

・1カ月物5.99%⇒5.82% (08年10/24=31.044%)

・3カ月物6.68%⇒6.5%(08年10/24=31.044%)

・6カ月物7.62%⇒7.5%(08年10/24=25.50%)

・1年物7.53%⇒7.47%(08年10/24=20.00%、21.25%=98年10月以来の高水準)



■リスクリバーサル(25デルタ円コール)

・1カ月物+0.99%⇒+0.89%(08年10/27=+10.90%)

・3カ月物+1.88%⇒+1.77%(08年10/27=+10.90%)

・6カ月物+2.61%⇒+2.59%(08年10/27=+10.71%)

・1年物+2.80%⇒+2.73%(08年10/27=+10.71%)