ＥＳＧ新時代幕開け、国内で20年ぶり大型投信ーアマゾン組み入れ

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日本の個人投資家による海外株式投資への波がＥＳＧ（環境・社会・ガバナンス）分野にも本格的に押し寄せようとしている。

　　７月設定の「グローバルＥＳＧハイクオリティ成長株式ファンド『為替ヘッジなし、愛称：未来の世界（ＥＳＧ）』」（委託会社：アセットマネジメントＯｎｅ）は、ブルームバーグによると日本の投信の当初設定額としては2000年の「ノムラ日本株戦略ファンド」（7925億円、委託会社：野村アセットマネジメント）以来の規模となる3830億円を集めた。純資産総額は８月26日時点で4905億円まで拡大している。

　　ファンドの運用責任者であるモルガン・スタンレー・インベスメント・インクのクリスチャン・ヒュー氏はブルームバーグとのインタビューで、「設定額は最初に期待していたより良かった」とした上で、「パフォーマンスが犠牲にならない限り、いよいよＥＳＧに対する需要が個人投資家の間にも表れはじめた結果だ」と述べた。

　　ヒュー氏は、グローバル成長株にアクティブ投資を行う独自の戦略チームを率いている。その運用方針について、「どういう産業であれイノベーションのポテンシャルを重視している」と説明する。「未来の世界」の組み入れ上位銘柄にはアマゾン・ドット・コム、ＴＡＬエデュケーション・グループ、マスターカード、サービスナウ、アドビが並ぶ。だが、テクノロジーが組み入れ銘柄のすべてではないという。「教育やヘルスケアなど世界の生産性を高め、最終的には社会の健康に貢献する銘柄を組み入れていく」と抱負を語る。

　　また、高いリターンを追求するために、同氏のチームがイノベーションとともに重視しているのはバリュエーション。ある銘柄が20％ディスカウントされていると判断した際に組み入れ、株価のディスカウントが無くなった時点で自動的に売ることで、パフォーマンスを守っている。

　　同氏がＥＳＧのファクターを2016年に導入し、同じ戦略で運用するファンドに「モルガン･スタンレー･インベストメント･ファンズ-グローバル･オポチュニティ･ファンド」がある。ブルームバーグ・データによると、過去３年間のパフォーマンスは、同様のファンドのうち上位２％に入る成績をあげた。今回のファンドについても、社会に良いインパクトを与えながらもベストのリターンを投資家に与える、という２つの目標を狙うとヒュー氏は述べた。