ドル・円オプション市場で変動率は連日低下。ドル・円の上昇が一段落したためプション買いが一段と後退。



リスクリバーサルでは円コールスプレッドが拡大。ドル・円下値をヘッジする円コール買いが再燃した。



■変動率

・1カ月物6.28%⇒6.25%(08年10/24=31.044%)

・3カ月物6.35%⇒6.30%(08年10/24=31.044%)

・6カ月物6.50%⇒6.40%(08年10/24=25.50%)

・1年物6.65%⇒6.55%(08年10/24=20.00%、21.25%=98年10月以来の高水準)



■リスクリバーサル(25デルタ円コール)

・1カ月物+0.05%⇒+0.12% (08年10/27=+10.90%)

・3カ月物+0.14%⇒+0.18%(08年10/27=+10.90%)

・6カ月物+0.27%⇒+0.29%(08年10/27=+10.71%)

・1年物+0.40%⇒+0.41%(08年10/27=+10.71%)