ドル・円オプション市場で変動率は低下。リスク警戒感を受けたオプション買いが一段と後退した。



リスクリバーサルでは円コールスプレッドが縮小。ドル・円下値をヘッジする目的の円コール買いがさらに後退した。



■変動率

・1カ月物10.39%⇒9.54%(08年10/24=31.044%)

・3カ月物10.06%⇒9.42%(08年10/24=31.044%)

・6カ月物9.66%⇒9.19%(08年10/24=25.50%)

・1年物9.12%⇒8.78%(08年10/24=20.00%、21.25%=98年10月以来の高水準)



■リスクリバーサル(25デルタ円コール)

・1カ月物+0.70%⇒+0.57%(08年10/27=+10.90%)

・3カ月物+0.70%⇒+0.60%(08年10/27=+10.90%)

・6カ月物+0.67%⇒+0.60%(08年10/27=+10.71%)

・1年物+0.63%⇒+0.59%(08年10/27=+10.71%)