■事業概要
c) KPI
バルテス・ホールディングス<4442>の受注案件に対応していくためにはエンジニアが必要であり、「エンジニア数」は同社の事業にとって重要な要素となる。同社のエンジニア数はメーカーにおける生産能力に等しく、一定の知識・知見を持ったエンジニアを増やしていくことが同社の生産能力を増やすことであり、結果として売上高を増やすことにつながる。なおエンジニアには、正社員と契約社員に加え、ビジネスパートナーと呼ばれる企業のエンジニアも含まれる。2024年3月期末の稼働エンジニア数は1,222名で、内訳は正社員695名(構成比56.9%)、契約社員112名(同9.2%)、ビジネスパートナー415名(同34.0%)であり、全エンジニア数も直近5年間で順調に増加している。
2つめの重要な要素は、「エンジニア1人当たりの売上高」である。同社ではこの数値を「単価(月間)」と定義し、「ソフトウェアテストサービス事業の売上高÷エンジニア数」としている。2020年3月期は新型コロナウイルス感染症拡大(以下、コロナ禍)の影響もあり低下したものの、その後は順調に上昇しており、2024年3月期の単価は、765千円となった。
3つめの要素は「案件数」である。同社の業務は「準委任契約」が大部分であり、不採算プロジェクト化するリスクのある「請負契約」は少ない。基本は案件ごとの契約となるが、次々と開発プロジェクトや開発課題が出てくることや、一度受注したシステムの更新時などに顧客からの要望で継続契約につながることも多く、これが相当の参入障壁になっているとも言える。受注金額は案件によって様々で、数百万円〜数千万円と幅広いが、プロジェクトが継続した場合には、結果として当該顧客への売上高は数億円単位になる場合もある。これら各案件の売上高を累積したものがセグメント売上高の大部分を占めるので、「案件数」が同社の業績におけるKPIの1つであると言える。2024年3月期の案件数(ソフトウェアテスト)は3,384件となっており、直近5年間は順調に拡大している。
d) テスト工程をアウトソーシングする理由
顧客が同社のような外部企業にソフトウェアテストを依頼(発注)する理由の1つめは、一般的なシステムエンジニアはテストに関する体系的な教育を受けておらず、テストのプロではないため、効率が悪いからである。特に下請け小規模SIerは、開発を行ったエンジニアがテストを実行しがちである。しかしながら、一般的に自分で作ったプログラムに関しては客観的なテストの実行が難しいと言われている。これは、雑誌記者やレポーター等が、自分の書いた記事を自身で校正・校閲すると見落としが多くなることと類似する。さらに、体系的・網羅的なテスト手法を知っている開発者は少数であり、かつ開発者はテスト作業自体を好まないことから、開発者がテスト工程を行うことは結果的にテスト工程の長期化と品質の低下(バグが未発見のままローンチ)につながることが多い。これらの問題点解消のために、外部企業への発注が近年進んでいる。
2つめの理由は、現状の国内IT産業でのエンジニア不足である。DX施策等により、国内のIT市場は今後も拡大が続くと見込まれているが、一方でエンジニアが不足しているのも事実で、多くのSIerでは引き合いはあるが人員不足によって受注が難しい状況が多々発生している。そのような状況下で、開発全行程の約40%を超えるテスト工程を外注できれば、空いたリソースで新しい開発案件を受注できる。また、工程の短期化や品質担保に加え、人的リソースの最適化によっても生産性が向上することから、テスト工程を外注する大手SIerやユーザーが増えているのも事実だ。
3つめの理由として、DXの推進によるユーザー企業の負担増が挙げられる。ユーザーは自社システムの再開発や新パッケージシステムの導入を、SIerやパッケージベンダーへ委託した際、「受入テスト」に関してユーザーサイドで実施する必要がある。この「受入テスト」に対しては、ユーザーは自社が保有する少ないIT人材で適切に実施する必要があり、近年DX投資が活発化する中、ユーザーにとって非常に大きな負担となっている。この負担低減のため、ユーザー企業が「受入テスト」工程や、遡って総合的なテスト支援及び品質管理を、第三者機関としてテスト専門事業者に外注するケースが増えている。
このような現状から、ソフトウェアテストのアウトソーシング化は、今後さらに増加する可能性が高いと言える。
(2) Web/モバイルアプリ開発サービス事業(同12.1%)
連結子会社のバルテス・モバイルテクノロジー(株)が、Webアプリ/モバイルアプリ開発、セキュリティ診断(脆弱性診断)サービスを提供する。Webアプリ/モバイルアプリ開発では、企画から、要件定義、開発、デザイン、リリース、運用までワンストップで提供可能だ。また、ソフトウェアの品質向上をグループ経営方針としており、同社によるソフトウェアテスト、セキュリティサービスチームの教育によるセキュアコーディングを施したソフトウェア開発サービスを提供している。セキュリティ診断サービスでは、安全性の調査を提供している。熟練したエンジニアの診断ノウハウを手順化しており、潜在的な脆弱性が発見できる。
このほか、連結子会社の(株)アール・エス・アールが、コンピュータソフトウェアの開発、システムの開発請負及び開発要員派遣等を行っている。さらに2024年3月期からは、ソフトウェア開発、システム保守、パッケージ開発を行うシンフォーと、主にSAPソリューションを提供するフェアネスコンサルティングがこのセグメントに加わった。
(3) オフショアサービス事業(同0.3%)
主にフィリピンで事業展開している連結子会社のVALTES Advanced Technology, Inc.が、グループ会社とのノウハウ共有により、製造業やソフトウェアベンダーを営む顧客に対して、ソフトウェアテストサービスとソフトウェア開発サービスを提供している。現地の安価で豊富な労働力を背景に、同社の教育コンテンツを受講した現地のエンジニアが、同社を窓口とした日本企業や在比日系企業に向けてサービスを提供している。
(4) M&Aと持株会社への移行
同社はM&Aも積極的に行っており、2022年4月にはミントを、2023年4月にはシンフォーを、同年11月にはフェアネスコンサルティングを子会社化している。このように子会社が増加してきたことから、同社は2023年10月から「持株会社体制」に移行し、現在は7社が事業展開を行っている。移行した目的としては、1) ソフトウェア品質向上の価値提供を行う事業の強化、2) グループガバナンスの強化、3) 経営者人材の育成を挙げている。
(執筆:フィスコ客員アナリスト 寺島 昇)
バルテスHD Research Memo(4):主力はソフトウェアテストだが、Web/モバイルアプリ開発も行う(2)
関連記事
あわせて読む
-
ナイキ、価格100ドル以下の新スニーカーを世界で販売へ
ロイター7/1(月)13:59
-
AIは金融に好機か危険なツールか、金融業界で見方分かれる
ロイター7/1(月)13:48
-
NSW Research Memo(12):「情報セキュリティ基本方針」に基づき対策を実施
FISCO 株・企業報7/1(月)13:32
-
NSW Research Memo(11):2024年3月期は、売上高500億円の目標達成に伴い大幅増配
FISCO 株・企業報7/1(月)13:31
-
NSW Research Memo(10):「デジタル変革による社会と企業の持続的成長の両立」を目指す(3)
FISCO 株・企業報7/1(月)13:30
-
NSW Research Memo(9):「デジタル変革による社会と企業の持続的成長の両立」を目指す(2)
FISCO 株・企業報7/1(月)13:29
-
NSW Research Memo(8):「デジタル変革による社会と企業の持続的成長の両立」を目指す(1)
FISCO 株・企業報7/1(月)13:28
-
NSW Research Memo(7):中計最終年度の2025年3月期は、売上高・営業利益で過去最高更新の見通し
FISCO 株・企業報7/1(月)13:27
-
NSW Research Memo(6):財務の健全性・収益性が極めて高い
FISCO 株・企業報7/1(月)13:26
-
-
NSW Research Memo(5):エンタープライズソリューションと、エンベデッドソリューションが好調
FISCO 株・企業報7/1(月)13:25
-
NSW Research Memo(4):2024年3月期は、過去最高業績を更新
FISCO 株・企業報7/1(月)13:24
-
NSW Research Memo(3):同社の特長を最大限に生かし、4つの事業領域とDX関連事業でさらなる発展を目指す
FISCO 株・企業報7/1(月)13:23
-
NSW Research Memo(2):優れたシステムを創造・提供し、社会を豊かにすることを目指す
FISCO 株・企業報7/1(月)13:22
-
NSW Research Memo(1):中期経営計画2年目の2024年3月期業績は順調
FISCO 株・企業報7/1(月)13:21
-
午前のドルは160円後半で底堅い、クロス円また歴史的高値
ロイター7/1(月)12:29
-
注目銘柄ダイジェスト(前場):長野計器、Jフロント、セルシードなど
FISCO 株・企業報7/1(月)12:18
-
先週の話題レポート:アナリスト予想の修正が大きい銘柄
FISCO 株・企業報7/1(月)11:30
-
インテグループ---大幅反落、24年5月期の決算を発表
FISCO 株・企業報7/1(月)11:12
-
経済 アクセスランキング
-
1
ついには日産も!中国撤退ラッシュが暗示する日本企業の未来とは
M&A Online7/1(月)6:15
-
2
経営不信感高まる…“異例の事態”起きたシャープ、成長戦略どう描くか
ニュースイッチ7/1(月)6:03
-
3
24年路線価は2.3%上昇、3年連続プラス 人流回復と観光需要で=国税庁
ロイター7/1(月)11:37
-
4
ふるさと納税にも採用「遺伝子検査キット」の危うさ 専門家が自粛を求めても広がる子ども向け検査
東洋経済オンライン7/1(月)8:00
-
5
「路線バスの乗り方がよくわからない」 こういう人は意外に多かった!
Merkmal7/1(月)11:51
-
6
1-3月期のGDP改定値 マイナス1.8%→マイナス2.9%に下方修正 基礎統計の修正を受け
TBS NEWS DIG7/1(月)9:51
-
7
イトーヨーカドー帯広店が閉店 北海道内1号店、半世紀の歴史に幕
朝日新聞7/1(月)10:45
-
8
大企業・製造業2期ぶり改善、物価見通しは引き上げ=6月日銀短観
ロイター7/1(月)9:21
-
9
都会に日本の原風景、大阪・梅田の「里山」が体現しているもの
ニュースイッチ7/1(月)6:01
-
10
ミャンマーで日本人幹部拘束とイオン
共同通信7/1(月)9:41
経済 新着ニュース
-
フォード、2年半以内に採算取れる3万ドルのEV投入へ=CNBC
ロイター7/1(月)14:12
-
「ガソリン配達サービス」が米国で人気! 日本に今後導入できる? スマホで注文、きたる車社会の新潮流とは
Merkmal7/1(月)14:11
-
タクマ---買い先行、更新需要に伴い運営保守収入が累積拡大とし国内証券が買い推奨
FISCO 株・企業報7/1(月)14:10
-
6月消費者態度指数は0.2ポイント上昇の36.4=内閣府
ロイター7/1(月)14:09
-
今後半年間の暮らしの見通し0・2ポイント上昇…6月の消費者態度指数、「改善に足踏み」
読売新聞7/1(月)14:09
-
日経平均VIは小幅に低下、株価の上値重いが警戒感は広がらず
FISCO 株・企業報7/1(月)14:07
-
印電動二輪車オラ・エレクトリック、全固体電池を開発中=会長
ロイター7/1(月)14:06
-
ほっともっと「牛スンドゥブ弁当」7月17日発売、牛肉×魚介だしが食欲を刺激、辛さプラスの“旨辛!牛スンドゥブ”も
食品産業新聞社ニュースWEB7/1(月)14:04
-
アマダ---大幅続伸、独自施策による成長も見込めるとして国内証券が買い推奨
FISCO 株・企業報7/1(月)14:03
-
川崎船---大幅続伸、コンテナ船市況の上昇が手掛かりに
FISCO 株・企業報7/1(月)14:02
総合 アクセスランキング
-
1
バレー女子 黒後愛が無念の落選 真鍋監督が選考説明「黒後はポジション4が得意」守備重視でリベロ2人選出
デイリースポーツ7/1(月)10:32
-
2
キスマイの東京ドーム公演チケット〝10分の1〟に暴落 北山宏光の脱退と冠番組終了の影響甚大
東スポWEB7/1(月)5:00
-
3
カンニング竹山の発言に称賛も「アッコにおまかせ!」欠席 〝干された説〟にTBS関係者は…
東スポWEB7/1(月)5:00
-
4
パンと白米よりやっかい…糖尿病専門医が絶対に飲まない"一見ヘルシーに見えて怖い飲み物"の名前
プレジデントオンライン7/1(月)9:15
-
5
『子なし夫婦』小田井涼平の言葉に反響 「ここまで言える人いない」「めちゃくちゃ正直」 46歳でLiLiCoと結婚
中日スポーツ7/1(月)11:00
-
6
大谷翔平 前日「ナメンナヨ!」と発した米古参記者に報復?“いたずらモード”発動しニヤリ
スポニチアネックス7/1(月)8:56
-
7
料理人・笠原将弘 39歳で亡くなった妻の闘病生活と「3年間3人分作り続けた子どもの弁当」長男の感想に「お前、めんどくせぇな(笑)」
CHANTO WEB7/1(月)6:30
-
8
peco 29歳の誕生日前に長男が大号泣「今までダダが準備してくれてたのに」涙に「胸がきゅーっと」
スポニチアネックス7/1(月)8:46
-
9
宮迫博之の長男、“父の因縁”チバテレ出演で謝罪「いくつやれば気が済むのか…」
日刊スポーツ7/1(月)12:21
-
10
【速報】滋賀・米原市で土砂災害発生 住宅に土砂が入り込む「警戒レベル5・緊急安全確保」発令
カンテレNEWS7/1(月)12:15
東京 新着ニュース
東京 コラム・街ネタ
-
ママと遊んでルンルンなわんちゃん しかし…突然豹変した理由に「目つきが違う」「面白過ぎる」の声
ほ・とせなNEWS7/1(月)12:30
-
日本アニメ好きのソランケ、「NARUTO」のゴールセレブレーションはもはや代名詞らしい
Qoly7/1(月)12:25
-
「浦和ファンに助けを求めて…」 ボクシング世界王者の井岡一翔、さいたまダービーで浦和ファンに助けてもらった話を明かす
Qoly7/1(月)12:15
-
57歳で現役のカズ、29歳で引退した中田ヒデが驚嘆 「あの歳で20代の若者と一緒に練習してることが信じられない」
Qoly7/1(月)12:05
-
「5時に夢中!」マツコ&若林の生ワイド!閉店ソングにデスメタルは有効なのかを調査!
TOKYO MX+(プラス)7/1(月)11:55
特集
記事検索
掲載情報の著作権は提供元企業等に帰属します。
(C) 2024 FISCO Ltd.