ドル・円オプション市場で変動率は連日低下。レンジ突破を織り込むオプション買いが一段と後退した。



リスクリバーサルでは円コールスプレッドが縮小。ドル・円下値をヘッジする目的の円コール買いに比べ、円先安観に伴う円プット買いが強まった。



■変動率

・1カ月物9.55％⇒9.26％（08年/24＝31.044％）

・3カ月物9.57％⇒9.45％（08年10/24＝31.044％）

・6カ月物9.67％⇒9.58％（08年10/24＝25.50％)

・1年物9.37％⇒9.33％（08年10/24＝20.00％、21.25％=98年10月以来の高水準）



■リスクリバーサル（25デルタ円コール）

・1カ月物＋0.93％⇒＋0.64％（08年10/27=+10.90％）

・3カ月物＋0.81％⇒＋0.68％（08年10/27=+10.90％）

・6カ月物＋0.64％⇒＋0.55％（08年10/27=+10.71％）

・1年物＋0.35％⇒＋0.32％（08年10/27=+10.71％）